Ofertas públicas sob a Resolução CVM 160 somam R$ 3,08 bilhões em registros recentes

O mercado de capitais brasileiro registrou um conjunto de 10 novas operações de captação protocoladas sob as diretrizes da Resolução CVM 160, totalizando R$ 3,08 bilhões em emissões distribuídas entre cotas de fundos estruturados e instrumentos de crédito privado.

Legenda:
OBSERVADO = dado oficial divulgado; 
PROJETADO = expectativa de mercado (Focus/consenso); 
ESTIMADO = cálculo com metodologia; 
AGENDA = evento ou dado futuro confirmado.

Destaques em Fundos Estruturados: FIPs e FIIs lideram volume

A maior fatia do volume consolidado recente esteve concentrada em veículos de investimento estruturado, com destaque para fundos de participações (FIP) e fundos imobiliários (FII). A maior emissão do lote coube à Kinea Private Equity Investimentos S.A., que registrou captação de R$ 812,50 milhões em cotas de FIP voltadas a investidores qualificados, coordenada pelo Itaú BBA.

Ainda no segmento de participações em infraestrutura, a AZ Quest Energia FIP protocolou captação de R$ 270,99 milhões direcionada a investidores profissionais, sob coordenação do Banco Daycoval.

Na indústria de fundos imobiliários, três veículos somaram R$ 1,04 bilhão em captações registradas. O RBR Flagship II FII liderou a classe com R$ 617,52 milhões voltados ao público profissional (coordenado pelo Itaú BBA), acompanhado pelo CL Castelo Branco FII, com R$ 230,00 milhões destinados a investidores qualificados (QI DTVM), e pelo Braspark Renda Imobiliária FII, com R$ 195,00 milhões (Vórtx DTVM).

• Kinea Private Equity (FIP): R$ 812,50 milhões com coordenação do Itaú BBA
• RBR Flagship II (FII): R$ 617,52 milhões com coordenação do Itaú BBA
• AZ Quest Energia (FIP-IE): R$ 270,99 milhões com coordenação do Banco Daycoval
• CL Castelo Branco (FII): R$ 230,00 milhões com coordenação da QI DTVM
• Braspark Renda Imobiliária (FII): R$ 195,00 milhões com coordenação da Vórtx DTVM

Instrumentos de Dívida e Securitização: Crédito privado em evidência

O segmento de crédito corporativo e securitização representou R$ 956,00 milhões do total registrado no lote da CVM, refletindo a busca contínua de emissores por fontes desintermediadas de financiamento de médio e longo prazo.

A Camil Investimentos protocolou emissão de notas comerciais no montante de R$ 350,00 milhões voltada ao público profissional, tendo o Banco Bradesco BBI como coordenador líder da oferta.

Em securitização imobiliária e financeira, a Cia Província de Securitização registrou R$ 235,00 milhões em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) sob liderança do Inter DTVM. No mercado de recebíveis comerciais e dívida estruturada, a Éxes Securitizadora registrou R$ 150,00 milhões, o Pinhal FIDC captou R$ 121,00 milhões via BTG Pactual DTVM, e a Travessia Securitizadora estruturou R$ 100,00 milhões em debêntures coordenadas pela Trinus Capital.

• Camil Investimentos (Notas Comerciais): R$ 350,00 milhões (Bradesco BBI)
• Cia Província de Securitização (CRI): R$ 235,00 milhões (Inter DTVM)
• Éxes Securitizadora (Títulos de Securitização): R$ 150,00 milhões (Leto Financial)
• Pinhal FIDC (Cotas de FIDC): R$ 121,00 milhões (BTG Pactual DTVM)
• Travessia Securitizadora (Debêntures): R$ 100,00 milhões (Trinus Capital DTVM)

Estrutura do rito de registro sob a Resolução CVM 160

Vigente desde o final de 2022, a Resolução CVM 160 unificou e modernizou as antigas instruções CVM 400 e 476, estabelecendo ritos de registro automático e ordinário que conferem maior previsibilidade aos cronogramas de captação.

As dez emissões reportadas têm como público-alvo prioritário investidores qualificados e profissionais, perfil típico das emissões que demandam análise detalhada de garantias, covenants contratuais e estruturas de subordinação de cotas.