O Irã elevou o tom contra Washington ao declarar que qualquer nação ou entidade que prestar auxílio militar aos Estados Unidos será tratada como “alvo legítimo”. A declaração, veiculada pela CNN Brasil, insere um novo componente de risco geopolítico sobre o mercado de petróleo e os ativos brasileiros expostos ao setor de óleo e gás.
No pregão da Bolsa brasileira desta segunda-feira, as ações do setor petrolífero operam em alta, refletindo o prêmio de risco embutido no barril do Brent. A Petrobras (PETR4) subia para R$ 42,47, alta de 1,94% sobre o fechamento anterior de R$ 41,66, com volume financeiro de R$ 34,52 milhões negociados. A Prio (PRIO3) avançava para R$ 59,90, valorização de 2,96% ante os R$ 58,18 do pregão passado, movimentando R$ 4,53 milhões.
O Estreito de Ormuz e a pressão sobre o barril
O Irã é um dos maiores produtores da OPEP e controla o Estreito de Ormuz, gargalo por onde transitam cerca de 20% de todo o petróleo consumido no mundo. Ameaças de retaliação contra aliados militares dos EUA elevam o risco de interrupção na logística de suprimentos da região, o que historicamente pressiona o preço do barril para cima.
Para as petroleiras brasileiras, o cenário tem dois efeitos simultâneos:
- Benefício direto: a alta do Brent melhora a rentabilidade das exportações de óleo bruto, beneficiando empresas como Petrobras e Prio.
- Risco sistêmico: a escalada retórica pode gerar aversão ao risco global, pressionar o câmbio e contaminar o apetite por ativos de mercados emergentes, incluindo a Bolsa brasileira como um todo.
Cenário macroeconômico e câmbio
Em cenários de acirramento geopolítico, o dólar tende a se fortalecer globalmente. A mediana das projeções do Boletim Focus para o câmbio ao final de 2026 é de R$ 5,20/US$, enquanto a Selic mediana esperada para o mesmo período é de 14,00% ao ano. A alta do petróleo também pode contaminar as expectativas de inflação, uma vez que os combustíveis têm peso relevante no IPCA.
O desdobramento das próximas semanas dependerá da reação oficial dos EUA e dos aliados mencionados pelo Irã, além do comportamento dos estoques globais de petróleo e da política de produção da OPEP+.
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